Акции банка "Санкт-Петербург" переоценены

 Комментирует Специалист отдела биржевых операций АО «ЕФГ Управление Активами» Мария Куманина


Чистая прибыль банка "Санкт-Петербург" за 2016 год выросла на 18,2% и составила 4,3 млрд рублей, сообщает кредитная организация. Чистая прибыль компании за 4 квартал 2016 года составила 1,2 млрд

По итогам вчерашних торгов в Америке индекс Dow Jones закрылся в минусе (-0,03%), а S&P 500 - в зеленой зоне (+0,19%). Фьючерсы на нефть марки Brent с утра подрастают и торгуются на 0,4% от номинала, так что мы ожидаем открытия торгов в РФ в "зеленой зоне". Сегодня ожидается спокойный день на рынках в виду отсутствия значимых событий. Из корпоративных событий следует отметить сегодняшнюю публикацию финансовых результатов "РусГидро" за 2016 год по МСФО.

Если говорить о банковском секторе, вчера банк "Санкт-Петербург" представил отчетность по МСФО за прошлый год. Был проведен конференц-звонок, в ходе которого была раскрыта информация по ключевым банковским показателям. Так, активы банка "Санкт-Петербург" увеличились с 2015 по 2016 г. на 3,16% с 562,53 до 580.29 млрд. руб. соответственно. Важно, что чистый процентный доход компании вырос на 26,71% до 22,14 млрд. руб., что способствовало росту прибыли банка за год на 18,22% (с 3,62 до 4,28 млрд. руб.). Чистая процентная маржа также продемонстрировала положительную динамику, увеличившись на 0,54% с 2015 года до 4,06%. Таким образом, 2016 год оказался для банка "Санкт-Петербург" успешным, так как компания продемонстрировала рост своих важнейших показателей. Тем не менее, мы считаем, что акции банка являются переоцененными на 7,5% (таргет прайс при текущей рыночной цене, равной 64,4 руб., составляет 59,6 руб.) и рекомендуем присмотреться к бумагам других финансовых институтов.

Потенциал роста, на наш взгляд, еще не реализовали обыкновенные акции ПАО "МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК" и ПАО Банк "Финансовая корпорация открытие", рыночные цены которых по состоянию на 22.03.2017 составляли 4,29 и 1528 руб. соответственно. По результатам оценки справедливой стоимости на основе модели дисконтированных дивидендов акции данных компаний значительно недооценены: таргет прайсы ПАО "МКБ" и Банка "Открытие" - 5,42 и 1752 руб. соответственно (что соответствует потенциалу роста 26,3 и 14,7%).

Автор: Куманина Мария, специалист отдела биржевых операций УК "ЕФГ Управление Активами"
Источник: Финам
Дата публикации: 23.03.2017

Екатерина,менеджер-консультант.
image1.jpeg

Меня зовут Екатерина, и я рада ответить на любые ваши вопросы!

Екатерина, менеджер-консультант.